Mikä on Ethereum (ETH)?

Ethereum on yksi maailman suurimmista ja tunnetuimmista kryptovaluutoista. Se on tyypiltään älysopimusalusta, joka toimii käyttöjärjestelmänä älysopimuksille ja hajautetuille sovelluksille. Tämä artikkeli on aloittelijan opas Ethereumista. Käymme läpi, mikä Ethereum on, miten se toimii, miten sitä käytetään ja miten se eroaa Bitcoinista sekä muista älysopimusalustoista.

Mikä on Ethereum?

Ethereum on markkinoiden johtava älysopimusalusta. Se toimii käyttöjärjestelmänä älysopimuksille sekä hajautetuille sovelluksille. Ethereumin voi ymmärtää lohkoketjun päälle rakennettuna Android-, iOS- tai Windows-käyttöjärjestelmänä.

Ethereum-alustan natiivitoken on Ether (ETH). Sen avulla maksetaan kaikki Ethereum-verkossa suoritetut transaktiot. Tämän lisäksi Etheriä steikataan Ethereumin käyttämässä Proof of Stake -konsensusmekanismissa.

Ethereum on Bitcoinin jälkeen selvästi tunnetuin kryptovaluutta. Se on ollut 2020-luvun alusta lähtien myös markkina-arvoltaan toiseksi suurin krypto selkeällä marginaalilla.

Ethereum ei ole käyttötarkoitukseltaan suora kilpailija Bitcoinille. Sen suurimpia kilpailijoita ovat älysopimusalustojen kategoriassa BNB Chain (BNB), Solana (SOL) ja Tron (TRX).

Faktoja Ethereumista:

Ethereumin ajantasaisen kurssin löydät täältä: Ethereumin kurssi euroissa ja dollareissa.

Miten Ethereum toimii teknisesti?

Ethereum on teknisesti katsottuna tuhansien palvelinkoneiden muodostama verkko. Jokainen palvelinkone ajaa vaadittavaa Ethereum-clienttia sekä EVM (Ethereum Virtual Machine) -prosessointiympäristöä älysopimuksia varten.

Ethereumin hajautettuna tietokantana toimii lohkoketju. Se sisältää kaikki Ethereum-verkkoon lähetetyt transaktiot sekä Ethereumin päälle rakennetut älysopimukset ja hajautetut sovellukset.

Lohkoketju (englanniksi blockchain) muodostuu nimensä mukaisesti ketjussa olevista lohkoista. Voit ajatella yhden lohkon olevan lista transaktioista eli Ethereum-verkon siirroista. Yhteen lohkoon mahtuu rajallinen määrä informaatiota.

Alla on kuva Ethereum-verkon transaktioista Etherescan-sivustolta

Ethereum-verkon transaktiot maksetaan Etherillä eli ETH-tokeneilla. Käytännössä puhutaan gas-maksusta, joka kuvaa digitaalista bensaa. Gas suomennetaan usein kaasuksi, mutta kyse on vertauksesta polttoaineeseen (gasoline).

Ethereum-verkon transaktio etenee seuraavasti:

1. Tehdään siirtopyyntö Ethereum-verkon osoitteesta A osoitteeseen B (esimerkiksi 10 ETH-tokenia).
2. Maksetaan siirron gas-maksu validaattoreille (osa siirtomaksusta poltetaan).
3. Validaattorit varmistavat siirron oikeellisuuden.
4. Validaattorit tallentavat siirron uuteen lohkoketjun lohkoon.
5. Validaattorit päivittävät lohkoketjun uuden version.

Ethereum käyttää Proof of Stake (PoS) -konsensusalgoritmia. Voit ajatella konsensusalgoritmin olevan kuin sääntökirja siitä, millä mekanismilla verkon transaktiot validoidaan.

Ethereum käytti vuodesta 2015 vuoteen 2022 asti Proof of Work -konsensusmekanismia, eli kyseessä oli louhittava kryptovaluutta. Ethereum siirtyi vuoden 2022 lopulla Proof of Stake -konsensukseen The Merge -päivityksen yhteydessä.

Proof of Stake -konsensukseen siirtymisen jälkeen Ethereumin louhijat on korvattu validaattoreilla. Nämä ovat lohkoketjua ylläpitäviä tahoja, jotka steikkaavat Ethereumin natiivitokenia (ETH). Steikkaus tarkoittaa käytännössä tokenien lukitusta pois kierrosta.

Ethereumin validaattorit saavat tästä työtä itselleen steikkauspalkkioita. Niiden suuruus vaihtelee validaattoreiden määrän mukaan. Tyypillisesti steikkauspalkkiot vaihtelevat 2–4 prosentin välillä (vuosituottona).

Artikkelin julkaisuhetkellä Ethereumilla on noin 958 000 validaattoria, jotka ovat steikanneet yhteensä noin 37,3 miljoonaa Etheriä. Voit tarkistaa ajantasaiset luvut tältä sivulta.

EVM eli Ethereum Virtual Machine vastaa Ethereumin älysopimusten prosessoinnista. Jokaisella verkon validaattorilla on oma identtinen EVM-kopio. Näin voidaan varmistua, että kaikki palvelimet prosessoivat älysopimukset samalla tavalla ja päätyvät identtiseen lopputulokseen.

Tokenit Ethereum-alustalla

Tokenien luonti on yksi älysopimusalustojen eniten käytetyistä ominaisuuksista. Tokeneiksi kutsutaan kryptovaluuttoja, jotka on luotu älysopimusalustalle. Niillä ei siis ole omaa lohkoketjua. Esimerkiksi Bitcoin tai Dogecoin eivät ole tokeneita, mutta Tether ja Chainlink puolestaan ovat.

Jokaisella älysopimusalustalla on omat token-standardinsa. Ethereumin eniten käytetty token-standardi on ERC-20. Kuka tahansa Ethereumin käyttäjä voi luoda vapaasti oman tokeninsa ja määrittää sille haluamansa ominaisuudet.

Ethereum-alustalle luotujen tokenien siirtoon tarvitaan Etheriä. Jos sinulla on Ethereum-lompakossasi esimerkiksi AAVE- tai LINK-tokeneita, tarvitset sinne myös pienen määrän Etheriä (ETH) siirtomaksuihin. Myös muut älysopimusalustat toimivat samalla logiikalla.

Ethereum oli projektin alkuvuosina de facto -standardi tokeneille. Nykyisin suuri osa tokeneista luodaan kilpaileville alustoille, kuten Solanalle. Tämä johtuu siitä, että tokenien luonti ja siirrot ovat esimerkiksi Solana-alustalla niin paljon halvempia.

Mihin Ethereumia käytetään?

Ethereumin käyttökohteet ovat monipuolisia sen teknisen toteutuksen ansiosta. Kuten artikkelin alussa kerroimme, Ethereum toimii käyttöjärjestelmänä älysopimuksille ja hajautetuille sovelluksille. Se on kuin lohkoketjun päällä toimiva iOS, Android tai Windows.

Ethereum tarjoaa muiden käyttöjärjestelmien tavoin kehitysympäristön erilaisten sovellusten eli appien ohjelmointiin. Ethereum tarjoaa oman ohjelmointikielen (Solidity), hajautetun ympäristön (lohkoketju ja validaattorit) sekä laajan kehittäjäyhteisön.

Ethereum perustuu avoimeen lähdekoodiin ja on myös avoin verkko, eli kuka tahansa voi luoda sovelluksia sen päälle täysin vapaasti.

Käydään seuraavaksi läpi tunnetuimpia sovelluskohteita Ethereumille.

DeFi

DeFi eli hajautetut finanssipalvelut ovat Ethereumin suosituin käyttökohde. Tämä johtuu siitä, että lohkoketju on toimintaympäristönä niin sopiva finanssipalveluihin. Lohkoketju on yhtä aikaa avoin (ohjelmalogiikka on verifioitavissa) sekä erittäin turvallinen (dataa ei voi muokata).

DeFi-sektori voidaan jakaa neljään alakategoriaan:

1. Lainapalvelut
2. Hajautetut pörssit (DEX)
3. Johdannaiset
4. Steikkaus

Artikkelin julkaisuhetkellä markkinoiden suurin DeFi-appi on suomalaistaustainen Aave. Siihen on lukittuna tällä hetkellä yli 26 miljardia dollaria likviditeettiä. Aave mahdollistaa lainan antamisen ja ottamisen korkoa vastaan.

NFT

NFT on lyhenne sanoista Non-Fungible Token – kyse on uniikista tokenista. Tyypillisin NFT-sovelluskohde on digitaalinen taide, kuten kuvat ja videot. NFT-sektori nousi suuren yleisön tietoisuuteen vuoden 2021 kryptobuumin aikana.

Vaikka tokeneita luodaan yhä enemmän kilpaileville älysopimusalustoille, Ethereum on yhä koti arvokkaimmille NFT-kokoelmille. Tällaisia ovat mm. CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club ja Pudgy Penguins. Alla on kuva Bored Ape Yacht Club -NFT:stä.

Myös suosituimmat NFT-markkinapaikat, kuten OpenSea, toimivat Ethereum-alustalla.

Muita käyttökohteita

DeFi-sovellusten ja NFT:n lisäksi Ethereum-alustalla on myös lukuisia muita käyttökohteita. Suosittuja kategorioita ovat mm.

• Pelit
• Kasino ja vedonlyönti
• Sosiaalinen media
• RWA
• Identiteetti

Periaatteessa Ethereum-alustalle voidaan luoda vastaavia sovelluksia kuin Windows-, iOS- tai Android-käyttöjärjestelmille. Kyse on lähinnä siitä, mihin käyttökohteisiin hajautettu lohkoketjuympäristö sopii parhaiten.

Ethereum vs. Bitcoin

Ethereum ja Bitcoin ovat kaksi selvästi tunnetuinta kryptovaluuttaa. Ne ovat myös markkina-arvoltaan merkittävästi suurempia kuin muut kryptot. Seuraavassa on yhteenveto niiden eroista taulukkomuodossa.

Käydään seuraavaksi läpi, miten Ethereum ja Bitcoin eroavat toisistaan. Tärkeimmät erot ovat:

1. Käyttötarkoitus
2. Konsensus
3. Rahapolitiikka
4. Lohkoaika
5. Asema markkinoilla

Bitcoin on alun perin perustettu digitaaliseksi valuutaksi arvonsiirtoon ja -säilytykseen. Sen rooliksi on muodostunut yhä enemmän ns. digitaalinen kulta. Ethereum on perustettu eri käyttötarkoituksia varten. Se toimii käyttöjärjestelmänä hajautetuille sovelluksille.

Ethereum ja Bitcoin olivat pitkään louhittavia kryptovaluuttoja, eli ne käyttivät molemmat Proof of Work -konsensusalgoritmia. Ethereum siirtyi kuitenkin vuonna 2022 Proof of Stake -konsensukseen, joten tätä yhtäläisyystekijää ei enää ole.

Ethereumin ja Bitcoinin välillä on merkittäviä teknisiä eroja. Siinä missä Bitcoinin varanto on lukittu 21 miljoonaan bitcoiniin, Ethereumilla ei ole kiinteää varantoa. Toisaalta Ethereumin ETH-tokeneita poltetaan käytön yhteydessä, mikä on tehnyt Etheristä viime vuosina jopa deflatorisen valuutan.

Alla on kuva Ethereumin varannon kehityksestä.

Ethereumin lohkoaika on noin 15 sekuntia, mikä on selvästi nopeampi kuin Bitcoinin 10 minuuttia.

Ethereum on sementoinut 2020-luvulla asemansa markkinoiden toiseksi suurimpana kryptovaluuttana ja saanut myös institutionaalisten sijoittajien suosiota. Se ei tästä huolimatta uhkaa Bitcoinin asemaa johtavana kryptovaluuttana. Bitcoin on yhä markkina-arvoltaan ja tunnettuudeltaan aivan eri luokkaa Ethereumiin verrattuna.

Aloittelijan kannalta on tärkeintä ymmärtää, että Ethereum on luotu aivan eri tarpeisiin ja käyttökohteisiin. Ethereum kilpailee pääasiassa muiden älysopimusalustojen, ei Bitcoinin, kanssa.

Ethereum vs. muut älysopimusalustat

Ethereumin kilpailijat löytyvät älysopimusalustojen sektorista. Sen suurimpia kilpailijoita ovat markkina-arvon perusteella BNB Chain, Solana, Tron ja Cardano. Käytännössä markkinoilla on kymmeniä varteenotettavia platformeja, jotka pyrkivät haastamaan Ethereumia.

Aloittelijan kannalta on tärkeintä ymmärtää Ethereumin vahvuudet ja heikkoudet.

Ethereumin vahvuus on sen verkostovaikutus ja asema markkinoilla. Ethereumilla on eniten sovelluskehittäjiä, sillä on suurin tunnettuus, eniten likviditeettiä, eniten sovelluksia ja niin edelleen. Ethereumilla on sen kokonsa puolesta valtava etulyöntiasema.

Ethereumin heikkous on sen pääketjun skaalautuvuus. Ethereumin kilpailijat skaalautuvat jopa kymmeniin tuhansiin transaktioihin sekunnissa alle sekunnin lohkoajalla. Ethereum on jäänyt tässä suhteessa pahasti jälkeen.

Ethereum on tähän asti skaalautunut Layer 2 -tasojen avulla. Ideana on ollut siirtää liikennettä pääketjusta Layer 2:lle. Idea on hieman vastaava kuin Bitcoinin salamaverkon tapauksessa.

Ethereumin suurin haaste onkin sen pääverkon skaalautuvuus. Tähän sen kehitystyö tulee myös keskittymään seuraavina vuosina.

Ethereumin historia

Ethereumin perustaja ja keulakuva on Vitalik Buterin. Hän kuvaili Ethereumin white paperin jo vuoden 2013 lopulla. Tarkalleen ottaen perustajina oli ryhmä henkilöitä, mutta Ethereum on aina henkilöitynyt vahvasti Buteriniin.

Vitalik Buterin oli Ethereumin perustamisen aikoihin alle 20-vuotias. Tuohon aikaan hän työskenteli myös Bitcoin Magazinessa, joten Buterin oli hyvin perillä Bitcoin-projektin mahdollisuuksista sekä rajoitteista.

Buterinin mielestä Bitcoin tarvitsi ohjelmointikielen, jonka avulla voitaisiin kehittää parempia applikaatioita. Hän halusi laajentaa Bitcoinia olemaan enemmän kuin pelkkä digitaalinen valuutta. Buterin ei ollut ainoa, jolla oli vastaavia ajatuksia. Moni muukin platform-projekti alkoi kehittyä vuosien 2014–2015 tienoilla.

Ethereumin lohkoketju käynnistyi heinäkuussa 2015. Projektin suosio lähti lentoon vuoden 2016 aikana, jolloin se kohtasi myös historiansa vakavimman kriisin. The DAO -nimellä tunnettu kunnianhimoinen projekti kaatui verkkorikollisten hyödynnettyä sen koodissa ollutta haavoittuvuutta.

The DAO -hakkerointi oli paljon enemmän kuin pelkkä rahallinen menetys. Suurin debatti koski tapauksen jälkihoitoa, eli pitäisikö hakkeroinnin aiheuttamat tappiot korvata muuttamalla Ethereumin lohkoketjua? Tapaus oli niin merkittävä, että yhteisö sekä Ethereumin lohkoketju jakaantuivat kahtia. Näin syntyi Ethereum Classic.

Ethereum nousi toden teolla suuren yleisön tietoisuuteen vuoden 2017–2018 ICO-buumissa. ICO:t olivat joukkorahoituksia uusista kryptovaluutoista, ja ne järjestettiin lähes poikkeuksetta Ethereum-alustalla. Tämä toi valtavasti kysyntää ja tunnettuutta Ethereumille.

Ethereumin seuraava nousukausi nähtiin vuosien 2020–2021 DeFi- ja NFT-buumissa. DeFi eli hajautetut finanssipalvelut alkoivat kehittyä vuonna 2020, ja ne rakennettiin aluksi Ethereum-alustalle.

Vuonna 2021 myös NFT:t nousivat ensimmäistä kertaa suuren yleisön tietoisuuteen. Arvokkaimmat NFT-kokoelmat ovat edelleen Ethereum-alustalla.

Ethereumin ensimmäiset kilpailijat tulivat markkinoille myös vuoden 2020–2021 kryptobuumissa. Alustat kuten BNB Chain, Polygon, Tron ja Solana alkoivat vallata merkittävästi Ethereumin markkinaosuutta.

Ethereumin asema on ollut kilpailun kasvusta huolimatta vakaa. Sen markkinaosuus on asettunut viime vuosina 55–60 prosentin välimaastoon (DeFi-sektorin likviditeetti). Alla on taulukko ajantasaisesta tilanteesta.

Vuonna 2022 Ethereum suoritti The Merge -päivityksen, jossa se siirtyi Proof of Stake -konsensukseen. Päivitys oli kryptovaluuttojen historian suurin ja monimutkaisin päivitysprosessi, ja sitä valmisteltiin vuosia. The Merge meni läpi ongelmitta.

Vuonna 2024 Ethereum sai Bitcoinin jälkeen ensimmäisenä kryptovaluuttana spot ETF-rahastot Yhdysvalloissa. Vuonna 2025 myös institutionaaliset sijoittajat löysivät Ethereumin, kun markkinoille saatiin ensimmäiset Ethereum Treasury -yhtiöt yhdysvaltalaisen Tom Leen johdolla.

Yhteenveto

Ethereum on Bitcoinin jälkeen suurin ja tunnetuin kryptovaluutta. Se on myös yksi vanhimmista yhä toimivista kryptovaluutoista. Ethereumin lohkoketju käynnistyi jo vuonna 2015.

Ethereumia ja Bitcoinia verrataan usein toisiinsa, koska ne ovat markkina-arvolla ja tunnettuudella mitattuna kryptomarkkinan jättiläiset. Aloittelijan on tärkeää ymmärtää, etteivät Ethereum ja Bitcoin kilpaile keskenään. Kyse on kahdesta hyvin erilaisesta kryptovaluutasta.

Ethereumin asemaa uhkaavat Bitcoinin sijaan toiset älysopimusalustat. Tällä hetkellä etenkin Solana nähdään Ethereumin ykköshaastajana, jonka skaalautuvuus on huomattavasti parempi.

Vaikka kilpailu on viime vuosina kiristynyt valtavasti, Ethereumin asema on pysynyt vakaana. Kilpailevat älysopimusalustat ovatkin kilpailleet enemmän keskenään. Tarjolla on jo kymmeniä erittäin skaalautuvia ja nopeita ratkaisuja, joten kilpailijoiden ongelmana on erottautua massasta.

Ethereumin asema vahvistui entisestään vuosina 2024–2025 spot ETF-rahastojen ja Ethereum Treasury -yhtiöiden myötä. Siitä on tullut viime vuosina yhä enemmän myös institutionaalisten sijoittajien kohde.

Jos haluat ostaa Etheriä, voit tutustua tähän aloittelijan oppaaseen. Siinä käydään läpi askel askeleelta, miten Etheriä (ETH) ostetaan kotimaisesta kauppapaikasta.

Ethereum UKK

Alta löydät vastauksia usein kysyttyihin kysymyksiin Ethereumista.

Mitä on Ethereum?

Ethereum on älysopimusalusta ja yksi maailman suurimmista kryptovaluutoista. Se toimii käyttöjärjestelmänä hajautetuille sovelluksille. Natiivitoken Etheriä (ETH) käytetään Ethereum-verkon transaktiomaksujen maksamiseen sekä steikkaukseen Ethereumin Proof of Stake -konsensusmekanismissa.

Mikä on altcoin?

Altcoin tarkoittaa mitä tahansa muuta kryptovaluuttaa kuin Bitcoinia. Termi altcoin on lyhenne sanoista alternative coin. Suomen puhekielessä käytetään usein termiä altti (monikossa: altit).

Onko Ethereum altcoin?

Kyllä, Ethereum on altcoin.

Miten ostaa Ethereum?

Ethereum ostetaan kryptovaluuttojen kauppapaikasta. Suomessa on kolme lisensoitua kryptojen kauppapaikkaa, joista Ethereumin ostaminen onnistuu turvallisesti ja vaivattomasti. Katso tarkempi ohje: Miten ostaa Ethereumia?

Mikä on Ethereumin hinta nyt?

Ethereumin hinta vaihtelee jatkuvasti kysynnän ja tarjonnan mukaan. Voit tarkistaa reaaliaikaisen kurssin euroissa ja dollareissa täältä: Ethereum-kurssi EUR & USD.

Voiko Ethereumia louhia?

Ethereumia ei voi enää louhia. Ethereum siirtyi louhintaa vaativasta Proof of Work -konsensuksesta Proof of Stake -konsensukseen vuonna 2022 suoritetussa The Merge -päivityksessä.

Mitä on Ethereumin steikkaus?

Steikkaus tarkoittaa ETH-tokenien lukitsemista verkon turvaamiseksi. Steikkausta suorittavat Ethereum-verkon validaattorit, ja siitä maksetaan keskimäärin 2–4 prosentin suuruista vuosituottoa. Steikkaus korvasi Ethereumin louhinnan vuonna 2022.